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D a s e Z i n e d e r T e c h n i s c h e n A n a l y s e
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08.09.2001
Lutz Düvel beantwortet Leserbriefe
In dieser Ausgabe gibt es Antworten zu den Aktien von
- Hugo Boss
- HEALTHSOUTH
- IBM
- Digimarc
- Millennium Pharmaceuticals
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Wed, 5 Sep 2001 14:10:53 +0200, von Peter Reitschuster :
"Sehr geehrter Herr Düvel,
wie beurteilen Sie zur Zeit die charttechnische Situation von Hugo Boss und Südzucker?
Kann man hier schon wieder einsteigen?
mfg Peter Reitschuster"
Lutz Düvel, www.taprofessional.de, 08.09.2001 :
Nachdem die waagerechte Unterstützung bei ca. 32 Euro unterschritten wurde (gelb markiert), ist die Aktie von Hugo Boss vom Wagen gefallen. Innerhalb von Wochen verlor der Kurs daraufhin ungewöhnlich stark etwa 37 Prozent. Ausgelöst wurde der Einbruch bei der Bekanntgabe einer schwächeren Nachfrage im Bereich der Damen-Bekleidung. In diesem Sektor erzielt Hugo Boss jedoch nur fünf bis sechs Prozent des Gesamtumsatzes. Der Löwenanteil wird mit der Herrenmode generiert, die sich nach wie vor sehr gut verkauft. Der Punkt ist, daß Boss damit seit vielen Jahren hervorragende Ergebnisse vorweisen konnte. Ich denke deshalb, daß man den Kurseinbruch als Chance sehen sollte.
Langfristig gehört Boss zu den besten Werten des deutschen Kurszettels. 1993 notierte eine der Vorzugsaktien unter zwei Euro! Über Jahre entwickelte der Kurs sehr stabile und genaue Aufwärtstrends. Man sollte deshalb an die Charttechnik nur die Frage richten, ab wann man einsteigen sollte.
Mit einem aktuellen Kurs von 21,50 Euro ist Boss schon sehr nahe an den Bereich gefallen, den ich als Kaufzone einschätze. Knapp unter 20 Euro liegt die erste bedeutende Unterstützung. Wer über sehr viel Liquidität verfügt, könnte schon jetzt vorsichtig beginnen, die Aktie aufzusammeln. Wenn Boss bei 19 Euro durchbricht, könnte sie sogar bis ca. 15 untertreiben. Daß sie sich dort lange aufhält, kann ich mir beim besten Willen nicht vorstellen. In der Zone 15 bis 20 Euro ist die Aktie m.E. ein klarer Kauf.
Mon, 6 Aug 2001 12:34:07 +0200 (MET DST), von Georg Wirnsperger :
"Ich bin in der Aktie Healthsouth investiert.Soll ich Sie noch halten oder den Gewinn realisieren?
Herzlichen Dank Georg Wirnsperger"
Lutz Düvel, www.taprofessional.de, 08.09.2001 :
Schade, daß ich die HEALTHSOUTH erst jetzt durch Ihre Frage in dieser Rubrik vorstellen kann. Die Aktie des amerikanischen Klinikbetreibers hat sich nämlich verdammt gut entwickelt im vergangenen Jahr. Nach einem kurzen Blick auf das Zahlenwerk scheint der kräftige Anstieg von etwa sieben auf aktuell über 20 Euro nicht ungerechtfertigt.
Charttechnisch war er das in jedem Fall, denn HEALTHSOUTH lieferte mit dem Break der (roten) Abwärtstrendlinie und des waagerechten Widerstands bei 6,75 im Hochsommer vergangenen Jahres deutliche Kaufsignale (gelb markiert). Zuvor bildete sie über Monate mit ansteigender Tendenz einen Boden im Bereich von fünf bis sechs Euro.
HEALTHSOUTH befindet sich immer noch im intakten Aufwärtstrend. Seit Anfang Juli notiert sie über dem Widerstand bei gut 18. Die mittelfristige (blaue) Aufwärtstrendlinie wurde gerade bestätigt. Das Rating bleibt deshalb positiv, obwohl der Kurs nun in Kürze ab etwa 21,50 Euro (20$) in den Widerstandsbereich des 1998er Tops gerät. Es ist anzunehmen, daß der Trend in dieser Zone gebremst wird. Ich würde die Aktie jetzt nicht mehr kaufen, an Ihrer Stelle dennoch halten und mit einem engen Stopp absichern. Vorschlag aktuell : 18 Euro.
Tue, 28 Aug 2001 17:20:17 +0200, von Pavlos Frangedakis :
"Hallo Herr Düvel,
ich hätte gern Ihre Einschätzung zu IBM.
Danke Pavlos Frangedakis"
Lutz Düvel, www.taprofessional.de, 08.09.2001 :
Am Dienstag letzter Woche hat Hewlett Packard die Übernahme des konkurrenten COMPAQ für 25 Mrd.$ bekannt gegeben. Beachtet man nur den Umsatz, entsteht durch den Zusammenschluß ein Riese, der IBM - der Nummer Eins der Computer-Hersteller - mit fast 90 Mrd.$ im Jahr 2000 nahezu das Wasser reichen kann. Auf den Plätzen drei und vier folgen Fujitsu und Dell Computer. Die meisten Analysten stehen der Fusion skeptisch gegenüber. Wenigstens für die Zeit der Verbindung beider Unternehmen, die bis zur Effizienz mit Sicherheit zwei Jahre benötigen dürfte, wird IBM als Gewinner der Aktion angesehen.
Seitens der Technischen Analyse war die Aktie von IBM seit sieben Jahren erste Wahl. Der Trend war nahezu ausschließlich aufwärts gerichtet und das nicht zu knapp: eine Aktie von IBM stieg von 1993 bis Ende 2000 um 1670 Prozent.
Betrachtet man nur die letzten drei Jahre, dann findet man bei IBM nurmehr einen Seitwärtstrend. Die Trading Range von etwa 105 bis 130 Euro wurde nur selten für Wochen nach oben oder unten verlassen. Diese Stagnation begann, als der IBM-Kurs im Jahr 1999 weit über den langfristigen Aufwärtstrendkanal übertrieb. Und jetzt paßt die Bewegung zu Meldungen, nach denen die PC-Verkäufe erstmals seit vielen Jahren nicht mehr ansteigen sondern rückläufig sind.
Objektiv charttechnisch gerät IBM in diesen Wochen erstmals seit 1993 an den Rand einer kritischen Situation. Sie droht aus der Seitwärtswärts-Range zu fallen und könnte so auch die ultra-langfristige (blaue) Aufwärtstrendlinie verletzen. Als nächstes Ziel gilt dann der Bereich 85 bis 90 Euro. Ich kann mir angesichts der fundamentalen Bewertung momentan nicht vorstellen, daß IBM noch tiefer fällt. Die Aktie beweist nämlich seit Monaten eine enorme relative Stärke. Die Märkte stürzen ab und beschleunigen momentan dramatisch - und IBM ist dabei noch einer der ganz wenigen Werte, die sich ziemlich stabil nahe dem Top halten.
Wed, 20 Jun 2001 11:57:20 +0200, von Walter Karner :
"Sehr geehrter Herr Düvel!
Ich komme mit der Bitte um einer technischen Analyse einer sehr unbekannten Aktie, derer ich aber für die Zukunft sehr viel Potential zutraue.
DIGIMARC(DMRC). Bodenbildung passiert(Tassenformation?, Aufwärtstrend intakt). Meiner Meinung hat diese Aktie kurzfristig Potential bis 32 - 34 $, weiters bis in den Bereich um 45 $.
Besten Dank Walter Karner"
Lutz Düvel, www.taprofessional.de, 08.09.2001 :
Digimarc entwickelt digitale Wasserzeichen, die man z.B. in Photographien, Videos oder Musik-Dateien einsetzen kann. In Zeiten, in denen sich Raubkopien wie ein Lauffeuer verbreiten, weil das Netz von den meisten Usern noch als rechtsfreier Raum angesehen wird, erscheinen solche Verfahren grundsätzlich sicherlich aussichtsreich. Digimarc kann jedoch noch keinen Ertrag ausweisen. Im ersten Halbjahr vergößerte sich der Verlust um 12 Prozent auf 7,6 Mll.$ bei einer Ausweitung des Umsatzes um 51 Prozent auf 7,9 Mll.$. Die Marktkapitalisierung von Digimarc liegt bei ca. 220 Mll.$.
Im März konnte Digimarc den Abwärtstrend verlassen, woraufhin eine Rally bis etwa 30 einsetzte. Obwohl der Kurs dabei zur Mitte des Jahres den waagerechten Widerstand bei 22 Euro breakte, wird der steile Trend im Juli abrupt unterbrochen.
Seit einigen Wochen liegt sie wieder auf dem Niveau der wichtigsten und untersten Unterstützung im Bereich von 13 bis 15 Euro. Unter 12 droht die Wiederaufnahme des Abwärtstrends. Absichern!
Fri, 31 Aug 2001 11:34:26 +0200, von Michael Häusler :
"Sehr geehrter Herr Düvel,
mich würde interessieren, wie sie Millennium Pharmaceuticals und die Biotechnologie-Branche (Amex-Biotech-Index) insgesamt einschätzen.
Mit frdl. Grüßen Michael Häusler"
Lutz Düvel, www.taprofessional.de, 08.09.2001 :
Millennium Pharmaceuticals wurde letztmals in der TA professional Online-Ausgabe Nr.44 vom 04.12.2000 unter die Lupe genommen. Der (braune) Pfeil im Chart markiert den Zeitpunkt dieser Analyse. Gleich links daneben ist der bedeutende Trendbruch der Aktie gelb markiert. Millennium fiel zum Jahresende erstmals seit dem Start der Hausse im September 1998 signifikant unter die (blaue) Aufwärtstrendlinie. Auf dieses Verkaufsignal wurde in der Dezember-Analyse korrekt hingewiesen, als Kursziel wurden zunächst 30 Euro prognostiziert. Drei Monate später war dieses Ziel real erreicht.
Mit einer Marktkapitalisierung von ca. 4,8 Mrd.$ ist Millennium Pharmaceuticals ein recht großer Wert, der dazu neigt, im kurz- und langfristigen Bereich sehr exakte Trends auszubilden. Selbst die Übertreibungsphase in der Jahresendrally 1999-2000 ließ sich gut kanalisieren. Ganz rechts sehen Sie, daß der Kurs seit Mai eindeutig wieder abwärts driftet.
Charttechnisch ist Millennium aufgrund dieses sehr guten Trendverhaltens sehr leicht einschätzbar. Die klaren Trends sollten eine Entscheidung zum Verkauf erleichtern, wenn der Kurs nun die bedeutende waagerechte Unterstützung bei ca. 26 Euro nach unten durchbricht. Das wäre ein eindeutiges ernstzunehmendes Verkaufsignal. Nächstes Ziel ist dann die Zone 15 bis 18 Euro.
Die gesamte Struktur seit Dezember 1999 erinnert an eine Head & Shoulders-Umkehrformation, weshalb ich mit hoher Wahrscheinlichkeit den Break der Neckline 26 erwarte. Das Rating ist negativ.
Meine letzte Einschätzung zum AMEX Biotech Index lesen Sie bitte nach in den Leserbriefen Ausgabe Nr.42 vom 12.07.2001, die ich nach wie vor so unterschreiben kann.
Wenn auch Sie eine Frage zu einer bestimmten Aktie haben, schicken Sie mir einfach eine eMail mit Ihrem Anliegen.
Bitte beschränken Sie sich auf einen, maximal zwei Werte Ihrer Wahl.
Die Adresse für die Leserbriefe zur Technischen Analyse lautet : leserbriefe@taprofessional.de.
Ich finde es eine nette und gute Angewohnheit, wenn die Leserbriefe mit dem Realnamen unterzeichnet werden. Danke!
Gruß und Erfolg, Lutz Düvel
08.09.2001
[ TA professional Herausgeber ]
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