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D a s e Z i n e d e r T e c h n i s c h e n A n a l y s e
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08.08.2000
Technische Analyse, Chartanalyse, Charttechnik von Aktien und Indices
In dieser Ausgabe werden folgende Werte untersucht:
- tecis Holding
- Unilever N.V.
- Rofin Sinar Technologies
- WCM
- Abercrombie & Fitch
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Die tecis Holding, ein Finanzdienstleister, hatten wir gerade in den Leserbriefen Ausgabe Nr.10 vom 27.07.2000. Zwischendurch hat tecis einen 2:1-Split durchgeführt, und zwar am 01.08. Die Aktie, dadurch wieder im zweistelligen Bereich, sieht jetzt wieder schön günstig aus, an der relativ hohen fundamentalen Bewertung seitens des KGV ändert sich dadurch natürlich nichts.
tecis liegt immer noch im neutralen Bereich inmitten der Unterstützung bei 55 (vor Split 110) und dem Widerstand bei etwa 70 (vor Split 140) Euro. Ende Juni fiel der Kurs tageweise unter 55 und lieferte damit ein Warnsignal. Die Struktur in den Vormonaten wirkt wie eine Multiple Head & Shoulders-Formation.
Anfang dieser Woche wurden Kurse über 65 Euro erreicht, die in der Chart-Darstellung noch nicht berücksichtig wurden. Damit hat tecis die im Mai startende (rote) Abwärtstrendlinie kurzzeitig leicht überschritten, noch nicht überzeugend. tecis verfügt über hohe relative Stärke, sie geht also umso besser wenn auch der DAX nach oben zeigt, was in diesen Tagen der Fall ist.
Der Break des Widerstands 70 sollte m.E. abgewartet werden. Die gut mögliche Top-Umkehr ist erst ab 85 hinfällig.
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Unilever gehört zur "old economy" und verfügt über eine lange, ergiebige Kurs-Historie. Im folgenden Candle-Stick-Chart auf Monatsbasis wird der Verlauf seit 1989 dargestellt.
Erst nach zwei Jahren Konsolidierung schaffte es die Unilever-Aktie 1996 auszubrechen (gelb markiert). Vorher stagnierte sie zwar lange, hatte die untere (blaue) Aufwärtstrendlinie des Kanals jedoch nie verletzt. Anfang 1997 gelang ihr das und mehr aber auf der anderen Seite des Trendkanals - Unilever zieht nach dem Break bei 35 deutlich stärker an (gelb markiert).
Spätestens der 1997er Break leitete einen schärferen Uptrend ein. Von Ende 1996 bis Top 1998 gewinnt die Aktie mit einem viel stärkeren Momentum fast 200 Prozent. Als die Rally 1998 ausläuft, folgt parallel zur "asiatischen Grippe" eine schnelle Korrektur mit knapp 40 Prozent, dann 1jährige Konsolidierung auf hohem Niveau mit Unterstützung bei 65.
Als Nichtmitglied (Unilever ist ein Nahrungsmittel-Riese) geht die Jahresendrally der HighTechs komplett an der Aktie vorbei. Der Kurs bricht sogar ein, als die 1999er Unterstützung 65 im Oktober vergangenen Jahres durchbrochen wird.
Abgebremst wird der Sturz im 1.Quartal diesen Jahres im Bereich der Chart-Marken 42-48, die schon im Aufwärtstrend und im Sell-Off 1998 eine Rolle spielten.
Das schönste - schon Monate bestätigen die unteren Umkehrpunkte jetzt wieder den sehr langfristigen Trendkanal. Unilever hat mit dieser Rückkehr den grössten Teil der Übertreibung abgebaut, der sich von 1997-98 aufgestaut hatte. Kurse über 55-60 liefern ein frühes, spekulatives Kaufsignal. Ein Rückfall in den alten Kanal kann bis dahin nicht ausgeschlossen werden.
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Rofin Sinar Technologies Inc.
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Rofin Sinar hat im Januar diesen Jahres mit dem Break des 8er Widerstands ein deutliches Kaufsignal geliefert. Vorher war die Aktie schon im ganzen Jahr 1999 mit einer grossen Trendwende beschäftigt. Immerhin hagelte es 1998 massive Kursverluste bis zu 80 Prozent.
Bei gut 15 Euro wird Rofin Sinar seit März diesen Jahres von einer Widerstandszone behindert, die sich erstmals im 3.Quartal 1997 zeigte. Da die unteren Umkehrpunkte trotzdem klar nach oben laufen, ist das Rating dennoch gut. Das mögliche symmetrical triangle dürfte spätestens Anfang Oktober eine Reaktion erzwingen, wenn sich beide Trendlinien in der Spitze des Dreiecks kreuzen.
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WCM Beteiligungs- und Grundbesitz AG
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Die Aktie der WCM Beteiligungs. und Grundbesitz AG befindet sich eigentlich schon seit Juli 1999 in einer nachhaltigen Konsolidierung. Die Kurse liefen zuerst seitwärts in einer Range von ca. 35 bis 39 Euro, aus der sie dann im letzten April nach unten rausfallen. Verkaufsignal.
30 Prozent tiefer (vom Top sind es 45 Prozent) stoppt WCM Anfang Juli bei 24 Euro.
WCM generierte in diesen Tagen frühe Kaufsignale da über 29 die beiden (roten) Abwärtstrendlinien überschritten werden konnten.
Interessant ist m.E. jedoch erst, wie sich WCM im Bereich 34 verhält. Dort verläuft die ehemalige Unterstützung von 1999 und auch die langfristige gleitende 200-Tage Durchschnittslinie. Ein reiner Pull-Back an dieses Niveau mit anschliessender Fortsetzung des Abwärtstrends ist nämlich theoretisch immer noch drin, obwohl ich nicht daran glaube. U.a. der seit Jahren beeindruckende langfristige Trend von WCM, erste Wahl in Deutschland, verleiht der Aktie einen Riesen-Bonus (WCM stand 1989 bei etwa 1 DM). Beobachten!
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Eine ähnliche Situation wie bei WCM zeigt sich bei Abercrombie & Fitch. Hier wurde auch gerade eine Abwärtstrendlinie mit stark anziehenden Kursen durchbrochen.
Da der vorherige Abwärtstrend bei Abercrombie viel länger andauerte und stärker war, ist dieser Break spektakulärer als bei WCM. Er ist auch schon viel weiter fortgeschritten und insofern sicherer. Mit aktuellen Kursen über 20 wurde zudem eine kurzfristige, waagerechte Widerstandslinie bei 17 und die 200-Tage Durchschnittslinie übersprungen. Sieht nach einem aussichtsreichen Turnaround aus.
Über 23 ist das nächste Kursziel die Zone 34 Euro.
Gruß und Erfolg, Lutz Düvel
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