17.01.2000

Technische Analyse, Chartanalyse, Charttechnik von Aktien und Indices

In dieser Ausgabe werden folgende Werte untersucht:

• Russel 2000 Index
• eBay
• E*Trade Group
• Qwest
• Nortel Networks

USA: Russel 2000 Index

TA professional, www.taprofessional.de, Mo, 17.01.2000, ld.
Neben den großen amerikanischen Indices Dow Jones und von Standard & Poors (z.B. S&P 500) ist der Russel 2000 viel weniger bekannt. Der Russel 2000 repräsentiert die Veränderung der 2000 kleinsten Aktiengesellschaften, die im Russel 3000 Index enthalten sind. Es handelt sich also um einen Small Cap-Index.

Gegenüber den Aktien des Dow Jones 30 und besonders der HighTech-lastigen NASDAQ wurden die Small Caps in den letzten Jahren etwas vernachlässigt.

Die Veränderung innerhalb der letzten 250 bzw. 500 Tage (ca. 1 bzw. 2 Jahre, Stand 14.01.2000) :

Index	-250 Tage	-500 Tage
NASDAQ Composite	+59,7%	+130,8%
Dow Jones Industrial 30	+24,8%	+38,4%
S&P 500	+14,6%	+41,6%
Russel 2000	+18,2%	+10,8%
	DAX 30	+37,5%	+58,6%

Charttechnisch schaut der Russel 2000 gar nicht mal schlecht aus.
Die schräg nach oben laufende (blaue) Unterstützungslinie, die nur 1998 scharf geschnitten wurde, hat ihren Ursprung noch viel weiter zurück in der Vergangenheit, was dieser Balken-Chart auf Wochenbasis mit etwa 3,5 Jahren Darstellungszeitraum nicht mehr zeigt.

Ende letzten Jahres konnte die 460er Widerstandslinie im zweiten Anlauf genommen werden, aktuell testet der Russel 2000 das bisherige All-Time-High. Mit bereits leicht darüber liegenden Werten deutet sich ein neues langfristiges Kaufsignal an.

[ Menu | zum Anfang ]

eBay

TA professional, www.taprofessional.de, Mo, 17.01.2000, ld.
Die Aktie des Internet-Auktionshauses eBay ist zuletzt eigentlich eine Enttäuschung. 1998 gehörte eBay noch zu den extremen Outperformern. Mit 2400% von Oktober 1998 bis April 1999 stand der Zugewinn einer CMGI in nichts nach.

Und wichtiger - die recht starke Unterstützung bei 130 Euro läßt die Aktie auch nicht los. Vielmehr wurde dieser Bereich schon mehrfach getestet. Es kann nicht ausgeschlossen werden, daß eBay hier nach unten durchbricht.
Noch ist die Tendenz aber neutral. Die charttechnische Bewertung verbessert sich leicht mit Kursen über Widerstand 150, nachhaltig jedoch erst wenn der obere Widerstand bei ca. 180 Euro gebreakt werden kann.

[ Menu | zum Anfang ]

E Trade Group

TA professional, www.taprofessional.de, Mo, 17.01.2000, ld.
Zerrissen wirkt der Chart der E*Trade Group. Von einer monatelangen Seitwärtskonsolidierung in 1998 geht es (nach einem negativen Break) über in eine steilen Uptrend, in dem sich die Aktie mehr als ver22facht.
Auffällig ist dabei der Bereich 20-22 Euro, in dem die aufstrebenden Kurse Anfang 1999 über Wochen zusammengestaucht werden.

Der 22er Widerstands-Bereich wechselt in den Folgemonaten lehrbuchmäßig zu Unterstützung (rot-blau) und liefert in den Monaten August bis Oktober eine Auffangzone für die Korrekturbewegung.

E*Trade hat es bislang nicht geschafft, sich nachhaltig von der Unterstützung 22 abzustoßen. Die Kurve dümpelt noch mit kurzfristig abwärts laufender Tendenz unter der 200 Tage Durchschnittslinie. Im Moment wird ein kleinerer Widerstand bei 26 Euro gestestet.

In dieser Situation ist E*Trade nur neutral und wird m.E. erst wieder interessant, wenn mindestens der Widerstand Euro 38-40 überschritten werden kann. Das klassische Kaufsignal erfolgt erst später mit dem Break des All-Time-Highs bei Euro 61.

[ Menu | zum Anfang ]

Qwest

TA professional, www.taprofessional.de, Mo, 17.01.2000, ld.
Qwest ist verwandt mit dem E*Trade-Chartbild. Es gibt 4 grobe Trends, die klar voneinander abgrenzbar sind. Wie bei E*Trade endet die Abwärtskorrektur zur Mitte letzten Jahres auf dem Niveau der nächsttieferen Unterstützung. In diesem Fall ca. Euro 25.

Rein charttechnisch ist die Bewertung von Qwest damit positiv. Allein zu bedenken gilt, daß die historische Performance von Qwest im Vergleich zu den ansonsten an dieser Stelle bewerteten Aktien nicht extrem hoch ist. Vergleichen Sie die TOLERANZ-Werte unten links in der Legende der Charts.

[ Menu | zum Anfang ]

Nortel Networks

TA professional, www.taprofessional.de, Mo, 17.01.2000, ld.
Von den 4 Aktien dieser Ausgabe gefällt die Nortel Networks am meisten. Auch hier ist die grobe Struktur der Kurve ähnlich, nur ist der im Oktober startende Aufwärtstrend erheblich stetiger als bei E*Trade und Co.
Von November 1998 bis Juli 1999 läuft Nortel sogar in einem exakten Aufwärtstrendkanal und breakt dabei mühelos mit einer Gap-Bildung den Widerstand bei gut 30 Euro.

Die allgemeine Schwäche der US-Werte im 3.Quartal letzten Jahres macht Nortel nur wenig zu schaffen. Die Abwärtsbewegung verkümmert, die Kurve fällt nur leicht unter die (blaue) Aufwärtstrendlinie. Dabei bleibt sie klar im primären Trend, wobei die Unterstützung kurzzeitig in einen Widerstand wechselt (blau-rot-blau).

Die sehr gute charttechnische Situation wird nur etwas von der leichten Übertreibung geschmälert, die die Aktie seit max. 2 Monaten zeigt. Mit Kursen über Euro 80 wagt sich Nortel über die (rote) Widerstandslinie. Es ist denkbar, dass eine fortgesetzte kurzfristige Konsolidierung Nortel zurück in den intakten Trendkanal schwingen läßt.

[ Menu | zum Anfang ]

Gruß und Erfolg, Lutz Düvel
17.01.2000
[ TA professional  Herausgeber ]
www.taprofessional.de

Sollten einzelne dieser Bestimmungen ganz oder teilweise nicht rechtswirksam sein oder werden, so wird hierdurch die Gültigkeit der anderen nicht berührt.